Расчет коэффициента конвертации при выделении непрофильных активов
Промышленное предприятие планировало реорганизацию: непрофильные активы переводились в новое ООО, а акции акционеров конвертировались в доли. Специалисты ИРВИКОН рассчитали коэффициент конвертации и подготовили заключение об экономической целесообразности реорганизации.
Ключевые факты
- АО планировало выделение непрофильных активов в новое ООО.
- Уставный капитал ООО формировался за счет конвертации акций АО.
- ИРВИКОН провел финансовый анализ и рассчитал коэффициент конвертации.
- Заключение стало основанием для решения собрания акционеров.
Проблема
Перед акционерным обществом стояла задача — провести реорганизацию так, чтобы непрофильные активы были выделены в новое ООО, а акционеры получили эквивалентные доли. Для юридически корректного оформления требовался расчет коэффициента конвертации, учитывающий финансовые показатели компании и рыночную специфику.
Ошибка в расчетах могла привести не только к искажению финансовой картины, но и к оспариванию самой реорганизации со стороны акционеров или контролирующих органов. Для корпоративных юристов и специалистов по сделкам M&A это означало бы риск срыва сделки и репутационные потери для клиента.
Решение специалистов ИРВИКОН
Работа велась в несколько этапов:
- Проведен финансовый анализ до и после реорганизации, рассчитаны ключевые коэффициенты и EBITDA.
- Составлены прогнозные балансы АО и нового ООО с учетом перехода активов.
- Проведен отраслевой сравнительный анализ компаний в сфере стройматериалов.
- Рассмотрены и применены методики расчета коэффициента конвертации: по номинальной стоимости и по стоимости чистых активов.
- Разработан интегральный показатель, учитывающий ROE, EV/EBITDA, дефляторы и динамику отраслей.
Такой подход позволил нивелировать различия в отраслях и получить объективный коэффициент конвертации. Важно, что заключение было подготовлено в понятной для акционеров и регуляторов форме, пригодной как для переговоров, так и для защиты позиции в случае спора.
Результат для клиента
Специалисты ИРВИКОН представили заключение, в котором:
- обоснована экономическая целесообразность реорганизации;
- рассчитан коэффициент конвертации акций в доли;
- подтвержден положительный эффект от выделения непрофильных активов;
- сняты риски оспаривания сделки, так как расчет был проведен по двум допустимым методикам и проверен на сопоставимость.
На основании заключения акционеры приняли решение о реорганизации общества в форме выделения ООО.
Почему ИРВИКОН
- Экспертиза + аналитика: мы соединяем финансовый анализ и оценку активов в единую позицию для юристов и акционеров.
- Понятные выводы: расчеты представлены в форме, применимой для корпоративных решений и переговоров.
- Комплексный подход: от анализа балансов до учета отраслевых коэффициентов и прогнозов.